Apalancamiento y margen en palabras simples

El apalancamiento permite abrir una operación de un volumen mayor que tus fondos propios en la cuenta.

Por ejemplo, un apalancamiento de 1:100 significa que con $1 de fondos propios puedes abrir una posición de hasta $100.

Sin embargo, el apalancamiento no aumenta tu depósito. Aumenta el tamaño de la posición, por lo que los cambios de precio influyen más en el resultado de la operación.

• Cuanto mayor es la posición, mayor es la ganancia posible;
• Cuanto mayor es la posición, mayor es la pérdida posible;
• Por eso, usar apalancamiento exige controlar el riesgo.

Margen — la parte de tus fondos que el bróker reserva para una posición abierta. Mientras la posición está abierta, ese dinero queda bloqueado.

• Balance — cuánto dinero hay en la cuenta teniendo en cuenta solo las operaciones cerradas.
• Equidad (equity) — el balance más el resultado actual de las posiciones abiertas.
• Margen utilizado — cuánto está reservado para las posiciones abiertas.
• Margen libre — cuánto queda para abrir nuevas posiciones y para soportar un movimiento en tu contra.

Nivel de margen — la relación entre la equidad y el margen utilizado, en porcentaje. Mientras la posición está en ganancia, el nivel sube; cuando el precio va en tu contra, baja.

Cada bróker tiene dos umbrales de nivel de margen.

• Margin Call — una advertencia: casi no quedan fondos libres y no se pueden abrir nuevas posiciones.
• Stop Out — el cierre forzoso de las posiciones por parte del bróker para que la pérdida no siga creciendo.

Lo clave: al llegar al Stop Out, el bróker cierra las posiciones sin preguntarte. Lo hace al precio de mercado actual y, por lo general, en el peor momento: durante un movimiento brusco.

Veamos la lógica sin cifras concretas de ningún bróker. Cuanto mayor es el volumen de la posición en relación con el depósito, menor es el movimiento del precio que se necesita para consumir la cuenta.

• La posición es pequeña en relación con el depósito: un movimiento en tu contra reduce la cuenta lentamente y hay tiempo para que se active el Stop Loss.
• La posición es grande en relación con el depósito: ese mismo movimiento basta para que el nivel de margen caiga hasta el Stop Out.
• En el segundo caso, las posiciones se cerrarán antes de que el precio llegue a tu Stop Loss.

De ahí una regla que parece aburrida, pero que protege tu cuenta: el tamaño de la posición lo determina el riesgo aceptable, no el apalancamiento disponible. Poder abrir un volumen mayor no significa que debas hacerlo.

1. Calcular el volumen según el riesgo, no según el máximo que permite la plataforma.
2. Revisar en las condiciones de la cuenta el apalancamiento y los niveles de Margin Call y Stop Out.
3. Después de abrir una posición, vigilar el nivel de margen, no solo el resultado actual.
4. No abrir nuevas posiciones cuando casi no queda margen libre.
5. Recordar que el Stop Loss protege de las pérdidas, pero del cierre forzoso solo protege un volumen adecuado.

• El apalancamiento aumenta el tamaño de la posición, no tu capital.
• La ganancia y la pérdida crecen por igual.
• El margen es la parte de los fondos bloqueada para la posición.
• Al llegar al Stop Out, el bróker cierra las posiciones por su cuenta.
• El volumen se calcula a partir del riesgo aceptable, no del apalancamiento máximo disponible.